10月22日上午，校庆系列讲座第十九期暨中国金融发展研究院学术论坛第47期在主教310成功举办。本次讲座由北京大学光华管理学院金融系副教授王亚平主讲，中国金融发展研究院承办。中国金融发展研究院金昉毅老师主持了报告会，研究院80多名师生到场参加。

报告会上王教授对盈余分析的研究关注于分析师的信息含量，即私人信息与公共信息的全数的预测与解释。讲座从对B. K. L. S.（Barron, Kim, Lim and Steven. 1998, A.R.）模型的介绍开始。分析师掌握的信息包含不确定性和不对称性，使得分析师得出不同与其他人的结果。而分析师盈余报告的预测值与实际EPS的偏差主要来自于三方面的原因：羊群效应（herding），过度自信（overconfidence），经济激励（economic incentive）。王老师的研究是基于预测误差的研究，即真实估计（真实预测值）与无偏估计（B.K.L.S. Model的预测值）的差值。王老师又介绍了在一个财务年，四次盈余公告，在盈余公告公布之前，分析师的预测是趋异的，而预测公告公布后，分析师的预测是趋同的，到了财务年的终期，分析师会给出趋同的预测值。这几种趋势源于分析师对公共信息和私人信息分配的权数。个人信息权重越大，预测值的偏差越大。同时盈余公告后，公共信息量增加以及个人怠于收集更多私人信息也使预测趋同。

整场讲座的气氛开放轻松，与会老师与王亚平教授就模型的相关问题进行了探讨，王教授也对现场同学的提问做了详细耐心的解答。王亚教授严谨的计量统计和深度的模型分析构建，无论是学术方法还是学术思想都值得大家学习。