“余额宝”作为新型互联网货币基金，一出现就在短时间内“抢”了传统银行的活期储蓄的“生意”。传统商业银行不甘“奶酪”被动，与“余额宝”之间的一场博弈不可避免。

全国政协委员、中央财经大学校长王广谦早已注意到此现象。昨天，他告诉本报记者，“余额宝”的出现会倒逼银行进行创新，但现在的“余额宝”需要规范，而且能否持续保证高收益值得探讨。

“余额宝”发挥了鲶鱼效应

就在最近一周，作为一种新型的互联网货币基金，“余额宝们”的快速增长引起了市场关注。

“余额宝的出现，倒逼了传统商业银行的创新发展。”王广谦说，管制利率和协议存款利率之间，存在无风险套利空间，但以前老百姓享受不到。

“现在用余额宝这种方式，使老百姓得到了本来就应该得到的东西。”王广谦说，余额宝确实在某种程度上发挥了“鲶鱼效应”，改变了不合理的融资制度。

“如果银行利率市场化，余额宝的套利空间也就消失了。”

规范才能让人放心

“余额宝”之所以受欢迎，是因为存入本金的收益按日结算，按日返还，还可随取随用。但是，现在让很多人质疑的是，这种灵活的网络理财方式，到底安不安全？

“要想安全，就一定要规范。”王广谦也指出，“余额宝”在业务开展过程中，还存在销售、宣传推介行为不规范、风险揭示不足及风险管理不到位等问题。

王广谦说，“余额宝”今后是不是要纳入新的金融体系管理，是不是需要与传统商业银行联合发展，都是影响其未来前途的问题。

余额宝收益能否持续走高

毋庸置疑，余额宝现在高达6%、7%的收益是吸引人的重要原因，可是高收益能否一直持续？

王广谦也有一番分析，他说，目前，余额宝等互联网货币基金产品80%到90%的资金都投放在银行同业存款，利率由银行和货币基金共同商定。“由于此前银行间流动性紧张，余额宝们能从银行获得不错的约定利率，并且提前赎回是不罚息的。也正因为这样，余额宝们给大量‘散户’的收益才能一度高达6%甚至7%以上。”

“但是，如果将余额宝们存放在银行纳入一般性存款管理，一方面意味着银行要向央行缴纳较大规模的法定准备金，这显然会降低银行业吸收货币基金的动力，从而降低货币基金的投资效益。另一方面，余额宝们从银行得到的存款利率也要受上限监管，这势必会对当前的高收益造成冲击。”（记者 郑静 余琛 李磊 ）